Работы запланированы на участке дороги от Истошно до Ивантеево протяженностью 32 км. В рамках реконструкции предусмотрены работы по увеличению количества полос движения с одной до двух, перевод гравийного покрытия в асфальтобетонное, устройство тротуаров и освещения. А также работы по обустройству дороги — нанесению горизонтальной разметки, установке дорожных знаков.
Дорога является важной транспортной артерией как для жителей Валдайского и Демянского районов, так и для тысяч туристов — она ведет к пользующимся популярностью у отдыхающих озерам Вельё и Селигер. Общая стоимость реконструкции дороги составляет 2,6 млрд рублей. Выполнение работ запланировано на 2022–2024 года. Приступить к работам запланировано уже в ближайшее время. По информации министерства транспорта Новгородской области